Hva er Futures Trading Målet med dette innlegget er å forklare den grunnleggende ideen som ligger til grunn for en futures trading eller futures kontrakt ved hjelp av et eksempel. Markedet derivater som aksjemarkedet futures og opsjoner har rykte å være vanskelig å forstå selv om den underliggende ideen om futures trading er ikke så vanskelig som det virker og er best forstått ved å studere et eksempel. Stock Futures Kontrakt. Indeks Futures Kontrakt (som Dow Futures, Nifty Futures, Sensex Futures, etc.) Commodity Futures (som Gull Futures, Crude Oil Futures, etc.) Selv om det ser ut som 3 typer de underliggende prinsippene og ideene bak handel noen av de ovennevnte futures kontrakt er lik. La meg prøve å forklare futures trading ved hjelp av et eksempel. Futures Trading: Eksempel på en Futures Kontrakt. Anta at dagens pris på Tata Steel er Rs. 200 per aksje. Du er interessert i å kjøpe 500 aksjer i Tata Steel. Du finner noen, sier John, som har 500 aksjer, forteller John at du vil kjøpe 500 aksjer på Rs. 200, men ikke nå, på et senere tidspunkt, si den siste torsdagen i denne måneden. Denne avtalte dato vil bli kalt utløpsdato for din avtale eller kontrakt. John er mer eller mindre enig, men følgende punkter kommer opp i din avtale. John må gå gjennom bryet med å holde aksjene med ham til slutten av denne måneden. Dessuten går det bra med økonomien, så det er sannsynlig at aksjekursen i slutten av måneden ikke vil bli Rs. 200, men noe mer. Så sier han at vi kan finne en avtale ikke til dagens pris på Rs 200, men Rs. 202-. Avtalt pris på avtalen vil bli kalt Strike-prisen på futures kontrakten. Han sier at du kan tenke på Rs. 2 per aksje som ansvar for å holde aksjene for deg til utløpsdatoen. Denne forskjellen mellom strekkprisen og den nåværende prisen kalles også som Cost of Carry. Den totale kontraktstørrelsen er nå Rs. 202 for 500 aksjer, som betyr Rs 101000. Men både du og John innser at hver og en tar deg en risiko. For eksempel Hvis i morgen faller aksjekursen fra Rs. 200 til Rs. 190, i så fall er det mye mer lønnsomt fordi du kjøper aksjer fra markedet enn fra John. Hva om du bestemmer deg for ikke å ære kontrakten eller avtalen, det vil bli et tap for John. Tilsvarende hvis prisen stiger, er du i fare hvis John ikke hylder futures-kontrakten. Så begge avgjør deg om at du vil finne en felles venn og holde Rs. 25000 hver med denne vennen for å ta vare på prisfluktuasjoner. Disse pengene betalt av dere begge kalles Margin betalt for futures kontrakten. Til slutt bestemmer du at futureskontrakten skal betales kontant. Hvilket betyr på kontraktens utløbsdato, i stedet for å overlevere 500 aksjer - John vil betale deg pengene dersom prisen stiger, eller hvis prisen faller, betaler du John balansen. For eksempel på slutten av utløpsdatoen hvis du finner ut at prisen på andelen er Rs. 230, da forskjellen Rs. 230 - Rs. 202 Rs. 28 vil bli betalt til deg av John. Du kan da kjøpe aksjene fra han Stock Market på Rs. 230. Siden du får Rs. 28 per aksje fra John, vil du effektivt kunne kjøpe aksjene på Rs. 202. Avtalt pris på futures kontrakten. På samme måte kan John direkte selge sine 500 aksjer i markedet til Rs. 230 og gi deg Rs 28 (per aksje), som betyr at han effektivt solgte hver aksje på Rs. 202, avtalt pris. Stock Futures trading - Commodity Futures trading - Indeks Futures trading Likeledes som eksemplet ovenfor på Stock Futures kan du ha råvare futures der i stedet for å håndtere lager du håndterer med varer - for eksempel gull futures. råolje futures, etc. Du kan også ha futures på indeksen. For eksempel Nifty er en børsindeks i India. Hvis du kjøper 1 futureskontrakt av Nifty, så vil du ved utløpsdatoen vinne eller tape penger tilsvarende som indeksen beveger seg opp eller ned. Indeks futures kontrakter er alltid kontant avregnet som det ikke er noe å faktisk kjøpe eller selge i tilfelle en indeks. Du lader som om du kjøper indeksen og kontanter oppgjør ved utløpsdato. Alle kan kjøpe eller selge en futures-kontrakt. Fremtidshandel: Noen mindre forskjeller mellom kontrakten om virkelige futures og ovennevnte eksempel på futureskontrakt I konseptet illustrerer eksemplet ovenfor alle de grunnleggende begrepene i en futures trading. Men i det virkelige liv, mens trading futures på børsbytte eller råvarer futures på varebytte må du huske på følgende punkter. Du handler direkte med børsen eller varemassen når du kjøper eller selger en futureskontrakt. Margin pengene blir holdt hos børsen. Marginen beregnes i sanntid og oppdateres kontinuerlig. For eksempel hvis du kjøper en futureskontrakt og prisen på varelageret går ned - vil du bli pålagt å gi ytterligere margin mv. Utløpsdatoen for futures kontrakten er avgitt av Exchange. Det er vanligvis den siste torsdagen i hver måned, bortsett fra når det er en høytidsferie, da det er den tidligste All futures-kontrakten, selges i flere av en stor størrelse som avgjøres av børsbyttet eller varemerket. For eksempel hvis størrelsen på Tata Steel er 500, så er en futures kontrakt nødvendigvis for 500 aksjer. Du kan imidlertid kjøpe eller selge flere terminkontrakter, og dermed vil du kun kunne håndtere flere multipler av den oppgitte partiestørrelsen på kontrakten. Valutakursen avgjør om futureskontrakten er kontantoppgjør eller avregning er leveransebasert. For eksempel alle indeks futures er alltid kontant avregnet fordi det ikke er noen konsept om faktisk levering av indeksen. I India er alle aksjekontraktene for tiden kontanter avgjort. Du trenger ikke å faktisk ha aksjen eller råvaren (eller indeksen) for å selge en futureskontrakt. For eksempel Selv om jeg ikke har noe gull med meg, og jeg tror at gullprisen kommer til å gå ned, kan jeg bare selge en futureskontrakt og håper å dra nytte av spekulasjonen min. I tilfelle futures kontrakten er avgjort, kan du bare kjøpe den igjen (kalt kvadrer din stilling) like før utløpet. Fordeler med Futures Trading: Hvorfor handel Futures Det er flere fordeler med handel i futures. Her er det noe. Futures trading lar deg handle i store mengder med lav kontanter. For eksempel hvis du vil kjøpe en futureskontrakt på 500 aksjer i Tata Steel - Faktisk å kjøpe dem ville koste mye mer enn marginen du må betale for trading futures. Merk imidlertid, at leveranseposisjonen av futures kan også være farlig. Trading i aksjemarkedet Futures er vanligvis billigere enn å kjøpe aksjer. For eksempel hvis du innser at du har 500 aksjer og vil selge dem og igjen kjøpe dem når prisen er lav, er det mye billigere (meglerkostnader mv.) for å selge futures enn å selge aksjer. Du kan selge futures kontrakt selv om du ikke har aksjer eller varen. Dermed hvis du har grunner til å tro at aksjemarkedet går ned, kan du selge en bestemt lager fremtid eller indeks fremtid og dra nytte av prisfallet. Dette er bare mulig hvis du handler futures og ikke med fysiske aksjer eller varer. Trading futures kan brukes i flere sikringsstrategier som vil bli diskutert i et senere innlegg. FUTIDX Futures Index FUTSTK Futures Stock Dermed før trading futures blir du bedt om å velge type finansielt instrument. Det finnes fire typer finansielle instrumenter du kan velge på FONSE-Index Futures (FUTIDX), Stock Futures (FUTSTK), Indeksalternativer (OPIDX), Stock Options (OPSTK). Deretter velger du buysell avhengig av om du vil kjøpe eller selge futures kontrakten. I futures trading selger futures kontrakt er også noen ganger referert til som skriving futures kontrakt. Velg antall aksjeindekser som skal handles (dette må være flere av størrelsen fastsatt av FONSE). Deretter velger du riktig utløpsdato for kontrakten. På FONSE finnes det tre typer utløpsdato: Futures Contract for Near Month. Utløpsdato er den siste torsdag i den aktuelle måneden. Futures Kontrakt for Midt Måned. Utløpsdato er på torsdag i neste måned. Futures kontrakt for Far Måned. Utløpsdato er siste torsdag i måneden etter den neste. Mange størrelser for Futures Trading på FONSE Hver Futures Kontrakt har en fast masse størrelse som bestemt av National Stock Exchange (NSE). Tillatte masse størrelser kan bli funnet på denne siden Veldig veldig informativ og nyttig innlegg for en lekmann som meg. forklart i enkle termer. veldig enkelt. ser frem til mer info Ansvarsfraskrivelse Dette er en personlig blogg om aksjemarkedsinvesteringer, inntektsskatt, nyhetsanalyse, investeringsstrategier og relaterte emner. Enhver erklæring i denne bloggen er bare et uttrykk for min personlige mening, og i intet tilfelle skal det tolkes som et investeringsråd, skatt på inntektsskatt, eller for det saks skyld for andre problemer, er det penger relatert eller ikke. Ved å bruke denne bloggen, godtar du (i) ikke å ta noen investeringsbeslutning, inntektsskattebeslutninger eller andre viktige avgjørelser basert på informasjon, mening, forslag eller erfaring nevnt eller presentert i denne bloggen (ii) bekreft all informasjon som er nevnt her , uavhengig av dine egne pålitelige kilder (for eksempel en registrert investeringsrådgiver) og dermed sjekke for mulige unøyaktigheter. Abonner på RSS-overskrift oppdateringer fra: Drevet av FeedBurnerCall-opsjoner Et Call-alternativ gir eieren rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe den underliggende eiendelen (en futures-kontrakt) til oppgitt strike-pris på eller før utløpsdatoen. De kalles Anropsalternativer fordi kjøperen av opsjonen kan ringe bort den underliggende eiendelen fra selgeren av alternativet. For å få denne rett eller valg, gjør kjøperen en betaling til selgeren kalt en premie. Denne premien er den mest kjøperen kan miste, ettersom selgeren aldri kan be om mer penger når alternativet er kjøpt. Kjøperen håper deretter at prisen på varen eller futures vil bevege seg fordi det bør øke verdien av Call-alternativet, slik at han kan selge den senere til et overskudd. La oss se på et par eksempler for å forklare hvordan en samtale fungerer. Fast eiendomskallalternativ Eksempel Kan du bruke et eksempel på landalternativ hvor du vet om en gård som har en nåverdi på 100 000, men det er en sjanse for at den øker drastisk innen neste år fordi du vet at en hotellkjede tenker på å kjøpe eiendom for 200.000 å bygge et stort hotell der. Så du nærmer deg eieren av landet, en bonde, og forteller ham at du vil ha muligheten til å kjøpe landet fra ham innen neste år for 120.000 og du betaler ham 5000 for denne rettigheten eller opsjonen. Den 5000 eller premien du gir til eieren er hans kompensasjon for ham å gi opp retten til å selge eiendommen i løpet av det neste året til noen andre og krever at han selger den til deg for 120.000 hvis du velger det. Et par måneder senere nærmer seg hotellkjeden bonden og forteller at de vil kjøpe eiendommen for 200.000. Dessverre, for bonden må han informere dem om at han ikke kan selge den til dem fordi han solgte alternativet til deg. Hotellkjeden nærmer deg deg og sier at de vil at du skal selge dem til 200.000 siden du nå har rettighetene til eiendomssalget. Du har nå to valg for å tjene penger. I første valg kan du utøve alternativet og kjøpe eiendommen til 120.000 fra bonden og snu og selge den til hotellkjeden for 200.000 for et overskudd på 75.000. 200 000 fra hotellkjeden mdash120 000 til bonden mdash5 000 for prisen på alternativet Dessverre har du ikke 120 000 til å kjøpe eiendommen, slik at du er igjen med andre valg. Det andre valget gjør at du bare kan selge alternativet direkte til hotellkjeden for et godt resultat, og deretter kan de utøve alternativet og kjøpe landet fra bonden. Hvis opsjonen tillater innehaveren å kjøpe eiendommen til 120 000 og eiendommen er nå verdt 200 000, må alternativet være verdt minst 80 000, noe som er nøyaktig hva hotellkjeden er villig til å betale deg for det. I dette scenariet vil du fortsatt lage 75.000. 80 000 fra hotellkjeden mdash5 000 betalt for alternativet I dette eksemplet er alle glade. Bonden fikk 20.000 mer enn han trodde at landet var verdt pluss 5000 for opsjonen som ga ham et 25.000 fortjeneste. Hotellkjeden får eiendommen til prisen de var villige til å betale, og kan nå bygge et nytt hotell. Du har gjort 75.000 på en begrenset risikovill investering på 5000 på grunn av ditt innsikt. Dette er det samme valget du vil gjøre i råvare og futures opsjonsmarkeder du handler. Du vil vanligvis ikke utøve ditt valg og kjøpe den underliggende varen fordi da må du komme opp med pengene for margin på futuresposisjonen akkurat som du ville ha måttet komme opp med de 120 000 å kjøpe eiendommen. I stedet bare vri og selg alternativet i markedet for fortjenesten. Hadde hotellkjeden bestemt nei til, men egenskapen, da ville du måtte slippe alternativet utløpe verdiløs og ville ha mistet 5000. Futures Call Option Eksempel Nå kan vi bruke et eksempel som du faktisk kan være involvert i i futures-markedene. Anta at du tror at gull skal gå opp i pris og desember gull futures handler for tiden på 1400 per unse og det er nå midten av september. Så du kjøper en desember Gold 1500 Call for 10,00 som er 1000 hver (1,00 i gull er verdt 100). Under dette scenariet som en opsjonskjøper er det mest du risikerer å handle på denne handelen 1000 som koster alternativet. Ditt potensial er ubegrenset siden opsjonen vil være verdt hva som helst desember Gold futures er over 1500. I det perfekte scenariet, ville du selge muligheten tilbake til en fortjeneste når du tror Gold har toppet ut. La oss si at gull kommer til 1.550 per unse i midten av november (som er når desember gullopsjoner utløper), og du vil ta fortjenesten din. Du bør kunne finne ut hva alternativet handler på uten å få et tilbud fra megleren eller fra avisen. Bare velg hvor desember Gold Futures handler, som er 1 500 per unse i vårt eksempel, og trekker fra det prisen på opsjonen som er 1400, og du kommer opp med 150 som er alternativets egenverdi. Den inneboende verdien er beløpet den underliggende eiendelen er, selv om strekkprisen eller in-the-money. 1.550 Underliggende eiendel (desember Gold futures) mdash1,400 Strike Price 150 Intrinsic Value Hver dollar i gullet er verdt 100, så 150 dollar i gullmarkedet er verdt 15.000 (150X100). Det er det alternativet bør være verdt. For å finne fortjenesten tar du 15 000 - 1000 14 000 profitt på en 1000 investering. 15 000 opsjoner nåverdien mdash1 000 opsjoner opprinnelige pris 14 000 fortjeneste (minus provisjon) Selvfølgelig, hvis gull var under din utgangspris på 1.500 ved utligning, ville det være verdiløst og du ville miste ditt 1000 premie pluss provisjonen du betalte. Handler039s guide til handel Futures: En Real-World Eksempel Nå som du er mer kjent med konseptene og verktøyene for trading futures, kan vi se på et hypotetisk trinnvis eksempel. Trinn 1: Velg et meglerfirma og åpne en konto - For dette eksempelet vil vi bruke meglerfirmaet XYZ og åpne en konto. Trinn 2: Bestem hvilken kategori av futures for handel - For dette eksempelet, kan vi velge å handle metaller futures. Trinn 3: Bestem hvilket instrument du vil handle innenfor din valgte kategori - Lar velg gull. Trinn 4: Gjennomfør forskning på ditt valgte marked - Denne undersøkelsen kan være grunnleggende eller teknisk avhengig av dine preferanser. Uansett, jo mer arbeid du gjør, desto bedre vil dine handelsresultater trolig være. Trinn 5: Lag en mening på markedet - La oss si at etter å ha gjort vår undersøkelse, bestemmer vi at gull sannsynligvis vil stige fra dagens nivå på rundt 1675oz. til rundt 2000oz. over de neste seks til 12 måneder. Trinn 6: Bestem hvordan du best kan uttrykke vår oppfatning - I dette tilfellet, siden vi tror prisen vil stige, ønsker vi å kjøpe en terminkontrakt på gull - men hvilket trinn Trinn 7a: Evaluere tilgjengelige kontrakter - Det er to gullkontrakter. Standard kontrakten dekker 100 gram, og E-mikro kontrakten dekker 10 gram. For å håndtere vår risiko i vår første forgang til futures markedet, velger vi E-micro kontrakten. Trinn 7b: Evaluer de tilgjengelige kontraktene - Vi velger neste måned måneden vi vil at kontrakten skal utløpe. Husk, med futures det er ikke nok til å få retningen til markedet riktig, du må også få timingen til høyre. En lengre kontrakt gir oss mer tid til å være rett, men er også dyrere. Siden markedsundersøkelsen vår går over 6-12 måneder, kan vi velge en kontrakt som utløper om fire måneder, åtte måneder eller 10 måneder. Lar oss velge 10 måneder. Trinn 8: Utfør handel - Lets kjøpe en 10-måneders E-micro gullkontrakt. For denne øvelsen antar vi at vi betaler en pris på 1680. Trinn 9: Innstartsmarginalen - I dette tilfellet er det nåværende utvekslingsbehovet 911. Trinn 10: Sett stopptap - Vi sier at vi ikke vil miste mer enn 30 av våre satsing, så hvis verdien av kontrakten vår faller under 625 vil vi selge. Trinn 11: Overvåk markedet og juster stillingen tilsvarende. Merk: Dette eksemplet er rent hypotetisk og er ikke en anbefaling eller mening. Dette er grunnleggende trinn for å utføre en futures-handel, og du kan finne ut at en annen prosess fungerer for deg. Når du får mer erfaring og kunnskap, vil du sannsynligvis utvikle ditt eget system som du er komfortabel med.
No comments:
Post a Comment