En introduksjon til ukentlige alternativer I 1973 introduserte Chicago Board Options Exchange (CBOE) standardopsamlingsalternativene vi kjenner i dag. I 1977 ble putsettingen introdusert. De har vist seg å være svært populære som handelsvolum har vokst med en sammensatt årlig vekstrate over 25 mellom 1973 og 2009. Det er klart at investorer forstår alternativer, blir mer komfortable med dem og bruker dem i en rekke strategier. Weeklys: En ny klasse av alternativ I 2005, 32 år etter at innkjøpsalternativet ble innført, startet CBOE et pilotprogram med weeklys-alternativer. De oppfører seg som månedlige valg i alle henseender, for eksempel at de bare eksisterer i åtte dager. De blir introdusert hver torsdag, og de utløper åtte dager senere på fredag (med justeringer for helligdager). Investorer som historisk har hatt 12 månedlige utløp - den tredje fredag i hver måned - kan nå nyte 52 utløp per år. Investorinteressen i weeklyset har økt siden 2009, med gjennomsnittlig daglig volum ved utgangen av 2010 over 300 000 kontrakter. Dette kan ses i figuren under: Figur 1: Gjennomsnittlig daglig volum av weeklys. Kilde: Chicago Board Options Exchange (CBOE) Faktisk, i andre halvår 2010 økte volumet av indeksen weeklys til der de kontrollerte mellom 5 og 7 av deres underliggende indeksvolum på den tiden. Også i 2010 ble en populær handel fremstilt blant kunder innen detaljhandelskonto der de skrev dekket samtaler ved hjelp av weeklys. Hva kan du handle med ukentlige opsjoner Fra begynnelsen av 2011 var weeklysene tilgjengelige på 40 forskjellige underliggende verdipapirer, inkludert indekser og ETFer. Indekser for weeklys som er tilgjengelige inkluderer: CBOE Dow Jones Industrial Average Index (DJX) Nasdaq 100 Index (NDX) SampP 100 Index (OEX) SampP 500 Index (SPX) Populære ETFer for hvilke weeklys er tilgjengelige inkluderer: SPDR Gold Trust ETF GLD) iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (EEM) iShares Russell 2000 indeksfond (IWM) PowerShares QQQ (QQQQ) SPDR SampP 500 ETF (SPY) Finansiell utvalgssektor SPDR ETF (XLF) Mange populære aksjer har også weeklys tilgjengelig. Gitt investorinteressen i weeklys er det svært sannsynlig at CBOE vil legge til enda flere verdipapirer. (Du finner en komplett liste over tilgjengelige ukentlige alternativer her: cboemicroweeklysavailableweeklys. aspx) Ukentlige alternativer Strategier Så hvilke strategier kan du implementere med ukentlige alternativer Vel, omtrent enhver strategi du gjør med de lengre daterte alternativene, bortsett fra nå kan du gjøre det fire ganger hver måned. For premium-selgere som liker å benytte seg av den raskt akselererende tid-forfallskurven i en alternativ siste uke i livet, er weeklysene en bonanza. Nå kan du få betalt 52 ganger per år i stedet for 12. Enten du liker å selge nakenpakker og samtaler, dekk, samtaler. kondorer eller noen annen type, de jobber alle sammen med weeklys som de gjør med månedsløpene - bare på en kortere tidslinje. Short-Term Advantage of Weeklys I tillegg til tre uker av uken tilbyr weeklyset noe du ikke klarer å gjøre med monthlys: Muligheten til å lage en veldig kortsiktig innsats på et bestemt nyhetsartikkel eller forventet plutselig prisbevegelse. La oss forestille oss den første uken i måneden, og du forventer at XYZ-aksjen skal flytte fordi deres inntjeningsrapport utløper denne uken. Mens det ville være mulig å kjøpe eller selge XYZ-månedsløpet for å kapitalisere på teorien din, ville du risikere tre uker premie i tilfelle at du er feil og XYZ beveger seg mot deg. Med weeklyset må du bare risikere en ukes verdi for premie. Dette vil potensielt spare deg for penger hvis du har feil, eller gir deg en fin avkastning hvis du er riktig. (Fra å velge riktig type lager for å sette stopper, lære å handle klokt, sjekk ut Day Trading Strategies For Beginners.) Selv om den åpne interessen og volumet av weeklys er store nok til å produsere rimelige budspørsmål. Den åpne interessen og volumet er vanligvis ikke så høye som de månedlige utløpene. Den kjente pinning-handlingen som finner sted i månedslys - hvor en aksje har en tendens til å svekke seg mot en strykpris på utløpsdagen - ser ikke ut til å skje så mye eller så sterkt med weeklyset. Kanskje det vil endres etter hvert som flere institusjoner går inn i det ukentlige markedet. (Forstå de virkelige kreftene som flytter prisene, er en del av å være en god handelsmann. Se Alternativ Spreads: Introduksjon.) Ulempen med uklare valg Det er et par negativer angående weeklys: På grunn av deres korte varighet og raske tidsforfall, har du sjelden tid til å reparere en handel som har beveget seg mot deg ved å enten justere streikene eller bare vente på en slags gjennomsnittsrevisjon i den underliggende sikkerheten. Selv om den åpne interessen og volumet er bra, er det ikke nødvendigvis sant for hver streik i den ukentlige serien. Noen streik vil ha svært store spredninger, og det er ikke bra for kortsiktige strategier. Bunnlinjen Weeklys er et annet verktøy i investorens verktøykasse. Som de fleste andre verktøy i den boksen, er de kraftige nok til å skape rask fortjeneste eller hurtige tap, avhengig av hvordan du bruker dem. Den gode nyheten er at hvis du handler månedlige alternativer i det hele tatt, har du allerede erfaring med weeklys, fordi den endelige uken i en månedlig er nesten identisk med hvordan en ukentlig oppfører seg - faktisk i løpet av den månedlige utløpsugen er de samme sikkerhet . Alle som har utviklet en utløpsdag (eller utløpsuge) - strategi, bruker nesten helt sikkert sin strategi med weeklyset nå. Disse samme investorene er uten tvil ivrige etter at flere symboler skal legges til den ukentlige linjen. (For mer om handelsstrategier, sjekk ut vår grunnleggende veiledning.) Et mål på forholdet mellom en endring i mengden som kreves av en bestemt vare og en endring i prisen. Pris. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. Hvordan har jeg vellykket handel Ukentlige opsjoner for inntekt Ukentlige opsjoner har blitt en stalwart blant opsjonshandlere. Dessverre, men forutsigbare, bruker de fleste handelsmenn dem for ren spekulasjon. Som de fleste av dere vet, handler jeg mest om muligheter for salg av strategier med høy sannsynlighet. Så, fordelen med å ha et nytt og voksende marked med spekulanter er at vi har muligheten til å ta den andre siden av sin handel. Jeg liker å bruke casino analogi. Spekulantene (kjøpere av opsjoner) er gamblere og vi (selgere av alternativer) er kasinoet. Og så vel vet alle på lang sikt at kasinoet alltid vinner. Hvorfor fordi sannsynlighetene er overveldende på vår side. Så langt har min statistiske tilnærming til ukentlige opsjoner fungert bra. Jeg introduserte en ny portefølje (vi har for tiden 4) for Options Advantage-abonnenter i slutten av februar og så langt har avkastningen på kapitalen vært litt over 25. Jeg er sikker på at noen av dere kanskje spør, hva er ukentlige alternativer. Vel, i 2005 presenterte Chicago Board Options Exchange ukentlig for publikum. Men som du kan se fra diagrammet ovenfor, var det ikke før 2009 at volumet av det spirende produktet tok av. Nå har weeklys blitt en av de mest populære handelsprodukter markedet har å tilby. Så hvordan bruker jeg ukentlige alternativer jeg starter ved å definere min kurv av aksjer. Heldigvis tar søket ikke for lang tid med å vurdere weeklys er begrenset til de mer flytende produktene som SPY, QQQ, DIA og lignende. Min preferanse er å bruke SampP 500 ETF, SPY. Det er et svært flytende produkt, og jeg er helt komfortabel med riskreturn SPY-tilbud. Enda viktigere, jeg er ikke utsatt for volatilitet forårsaket av uforutsette nyhetshendelser som kan være skadelig for en individuell aksjekurs og i sin tur valgposisjonen min. Når jeg har bestemt meg for mitt underliggende. i mitt tilfelle SPY, begynner jeg å ta de samme trinnene jeg bruker når jeg selger månedlige alternativer. Jeg overvåker daglig den overkjøpte oversettelsen av SPY ved hjelp av en enkel indikator kjent som RSI. Og jeg bruker den over ulike tidsrammer (2), (3) og (5). Dette gir meg et mer nøyaktig bilde på hvordan overkjøp eller oversold SPY er på kort sikt. Enkelt sagt, RSI måler hvordan overkjøpt eller oversold en aksje eller ETF er på daglig basis. En lesing over 80 betyr at aktiva er overkjøpt, under 20 betyr at aktiva er solgt. Igjen ser jeg RSI på daglig basis og tålmodig venter på at SPY flytter inn i en ekstrem overkjøpsoversettelsesstat. Når en ekstrem lesing treffer, gjør jeg en handel. Det må påpekes at bare fordi alternativene jeg bruker kalles Weeklys, betyr ikke at jeg handler dem hver uke. Akkurat som de andre høyt sannsynlighetsstrategiene, vil jeg bare gjøre handler som gir mening. Som alltid tillater jeg handler å komme til meg og ikke tvinge en handel bare for å gjøre handel. Jeg vet at dette kan høres tydelig ut, men andre tjenester tilbyr handler fordi de lover et bestemt antall handler på en ukentlig eller månedlig basis. Dette gir ikke mening, det er heller ikke en bærekraftig og enda viktigere, lønnsom tilnærming. Ok, så kan vi si at SPY presser inn i en overkjøpt tilstand som ETF gjorde den 2. april. En gang ser vi en bekreftelse på at en ekstrem lesing har skjedd, vi ønsker å forsvinne den nåværende kortsiktige trenden fordi historien forteller oss når en kortsiktig ekstrem treffer en kortsiktig utsettelse er rett rundt hjørnet. I vårt tilfelle ville vi bruke et bjørneanropsspredning. Et bjørneanropsspredning fungerer best når markedet beveger seg lavere, men fungerer også i et flatt til litt høyere marked. Og det er her casino-analogien virkelig kommer inn i spill. Husk at de fleste handelsfolk som bruker weeklys, er spekulanter som sikter mot gjerdene. De ønsker å ta en liten investering og gi eksponensiell avkastning. Ta en titt på alternativkjeden nedenfor. Jeg vil fokusere på prosentandeler i venstre kolonne. Å vite at SPY handler for tiden i rundt 182, kan jeg selge alternativer med en sannsynlighet for suksess over 85 og gi en avkastning på 6,9. Hvis jeg senker sannsynligheten for suksess, kan jeg få enda mer premie, og dermed øke avkastningen min. Det avhenger virkelig av hvor mye risiko du er villig til å ta. Jeg foretrekker 80 eller høyere. Ta apr14 187 streiken. Det har en sannsynlighet for suksess (Prob. OTM) på 85,97. Det er utrolig sjanser når du vurderer at spekulanten (gambler) har mindre enn en 15 sjanse for suksess. Det er et enkelt konsept som av en eller annen grunn ikke er mange investorer klar over. Ett enkelt system for å vinne nesten 9-ut av 10 handler. Vanlige investorer drømmer om slike muligheter, men få tror at de er ekte. Som drager, synes ideen om å tjene penger på nesten 9-ut-10 handler ting i legenden eller hvis det er ekte, reservert eksklusivt for markedene smaleste handelsmenn. Likevel, det er veldig ekte. Og lett innen rekkevidde av vanlige investorer. Du kan lære alt om denne sikre, enkle strategien, og de neste tre handler utformes nå ved å klikke på denne linken her. Slay din egen drage Gå her nå. De fleste investorer gjør feilen ved å følge hver eneste nyhet, eller ta hensyn til dusinvis av indikatorer, indekser, referanser og investeringsregler. Men opsjoner og inntektsanalytiker Andy Crowder betaler oppmerksomhet til bare ett stykke informasjon for å konstruere sine handler. Og han har et vinnerforhold på over 90. Det er omtrent like nært som det blir perfekt i investeringsverdenen. Andy samlet en grundig rapport om hvordan du bruker denne enkle indikatoren for å lage dine egne vellykkede handler. 8220My spillplan for året Ahead8221 Hvis du savnet Andy Crowder8217s nyeste alternativer webinar8230 don8217t bekymre deg. We8217ve lastet opp et fullstendig, på-opptak av arrangementet på nettstedet vårt. Under denne videoen oppdager du nøyaktig hvordan han8217s planlegger å sikre konsekvent fortjeneste uansett hvilken retning markedet beveger seg. Inkludert, gratis handlingsspesifikke handler du kan utføre umiddelbart og gevinster du kan tjene i løpet av uker You8217ll får også hele sin presentasjon, inkludert den livlige QampA-sesjonen. Alternativer for videoer og kurs kan løpe så høyt som 999, men denne presentasjonen på 60 minutter er GRATIS. Inntekt og velstand Offer Income amp Velferd er utviklet for å hjelpe deg med å finne de sikreste inntektsmulighetene og oppdage en hel verden av utbytteinvesteringer. Dette gratis nyhetsbrevet har en laserlignende fokus på ett problem og bare ett problem: Hvordan kan investorer i nærheten eller i pensjon generere mer inntekt. Hver dag vil du motta vår beste investeringsidee - skjeve mot trygg inntekt - men også inkludere mindre kjente muligheter til å øke din rikdom mens du holder den ut av skade. Publikasjoner De 5 mest effektive ukentlige opsjonshandelsstrategiene I del 1 i den ukens valgmulighetsrapporten diskuterer vi de 5 mest effektive opsjonshandelsstrategiene som intelligente handelsfolk bruker for å generere ukentlige overskudd (les nedenfor). Hold deg oppdatert på del 2 hvor vi diskuterer hvordan du enkelt og effektivt identifiserer attraktive ukentlige handelskandidater hver dag8230 Ukentlige opsjoner gir forhandlere fleksibilitet til å gjennomføre kortsiktige handelsstrategier uten å betale ekstra tidverdien premie som er knyttet til de mer tradisjonelle månedlige utløpsalternativer . Dermed kan forhandlere nå mer kostnadseffektivt handle om en dags arrangementer som inntjening, investorpresentasjoner og produktinnføringer. Fleksibilitet er fint og alt, men du sannsynligvis spør deg selv hvilke spesifikke strategier jeg skal bruke for å generere ukentlige fortjeneste fra ukentlige alternativer. Vel, så glad du spurte, kan vi ta en titt nå på 5 Mest populære Ukentlige opsjoner Trading Strategies: 1. Covered Weekly Samtaler. Ønsker å generere ekstra premieinntekter i porteføljen Vel, se ikke lenger, jeg har strategien for deg: Ukentlige opsjoner dekket samtaler. I hovedsak er det du ønsker å gjøre i denne strategien å selge ukentlige anropsalternativer mot eksisterende aksjebeholdninger (dekk) eller kjøpe aksjer og samtidig selge ukentlige anropsalternativer mot den nye aksjebeholdningen (buy-write). Den ukentlige utløpet av de solgte anropsalternativene tillater deg å samle ekstra inntekter på din stilling, lik en utbytte, men utbetale hver uke. Over tid har dekket samtalestrategien overgått enkle buy-and-hold-strategier, noe som gir større avkastning med to tredjedeler av volatiliteten. Men hvis aksjene i den underliggende flyten er meningsfullt høyere og gjennom den solgte streiken, vil avkastningen din sannsynligvis være lavere enn hvis du ikke solgte anropene (men likevel positive.). Vi bruker dette unike tradingverktøyet til å skjerme for potensielle ukentlige telefonsamtaler og legge ut en prøve av våre bransjer hver uke, så hold deg oppdatert. 2. På grunn av den eksponentielle høytiden forfall i ukentlige alternativer, foretrekker de fleste handelsfolk å selge ukentlige alternativer og forståelig nok det. I den dekkede samtalestrategien som er fremhevet ovenfor, kan forhandlere samle den raske tiden forfall ved å selge de ukentlige samtalene mot en lang aksjeposisjon. Selge nakne putter, i teorien (sumpparitet) tilsvarer en buy-write-strategi, men skrå og marginkrav forandrer bildet litt. Jeg antar det jeg prøver å si er, likevel. Id foretrekker å selge ukentlige opsjoner, men det er tider når jeg liker å kjøpe ukentlige alternativer for potensialet til å oppleve større, potensielt uavhengige gevinster. Under disse omstendighetene anbefaler jeg at du kjøper DITM-ukentlige alternativer. Med fokus på DITM-ukentlige alternativer, kan alternativer med delta over 80 du effektivt begrense det raske tidsforfallet i det lange ukentlige alternativet, da høyt delta forårsaker at den lange ukentlige opsjonsposisjonen skal fungere flytte som lager (delta på 0,80 betyr at alternativet vil flytte 0,80 for hver 1.00 flytte i underliggende). Dette er en fenomenal måte å dra nytte av mulighet for innflytelse og begrense forfall. 3. Kredittkildene er populære fordi de tillater handelsmenn å selge oppside (call spreads) eller downside (put spread) nivåer med en låst risiko-belønning fra handelsutgangen. For eksempel, si at du tror at lager XYZ ikke vil bevege seg over 80-nivået i løpet av neste uke, og du vil gjerne uttrykke denne oppgaven i form av ukentlige alternativer. En måte å gjøre dette på er å bare selge 80 ukentlige anropsalternativ. Dessverre uten den underliggende aksjen, ville dette ukentlige opsjonssalget kreve en betydelig margin i porteføljen din, da det maksimale potensielle tapet på handelen er teoretisk uendelig. Du kan imidlertid redusere det maksimale potensielle tapet og marginbehovet ved å bare kjøpe et høyere streiksamtal (dvs. 85) for å sikre din korte ukentlige samtaleposisjon. Du vil da være kort den 80-85 ukentlige samtalen i XYZ, etter å ha samlet netto premie med maksimalt tapspotensial på streikbredden (85-80) (samlet premie). 4. Out-of-the-Money (OTM): Ellers kjent som lotteri-billetter, selgerne til tider liker å kjøpe langt ut av pengene ukentlige alternativer i håp om at en liten investering kunne gi enorme avkastninger. Det skjer, gjør meg ikke galt, men denne strategien innebærer vanligvis uker og uker med små tap og ideelt sett en stor seier for å gjøre opp for de kumulative tapene. Lotteri-billettstrategien brukes ofte i tilfeller av MampA-spekulasjon, FDA-kunngjøringer, og overordnede inntjeningsspådommer. 5. Ukentlige opsjonskalender Spreads: The Options Trading Signals-gutta gjør en ganske god jobb med å dekke kalenderspread i rapporten om lønnsomme opsjoner strategier, men her er et godt sammendrag av den ukentlige opsjonskalenderstrategien fra en nylig OTS-rapport: En av de nye mulighetene presentert ved ankomsten av disse nylig tilgjengelige ukentlige alternativene, er evnen til å handle hva jeg kaller hit og kjøre kalenderen. Husk at en kalenningsspredning er en to-leggs spredning konstruert ved å selge et kortere datert alternativ og kjøpe et lengre datert alternativ. Overskuddsmotoren er det relativt raskere forfallet av tidspremie i det kortere daterte alternativet. Kalenderspreadene har på en pålitelig måte oppnådd maksimal lønnsomhet ved utløpet fredag ettermiddag på det korte benet når prisen på det underliggende er til strike-prisen. Før den nylig tilgjengelige tilgjengeligheten av disse ukentlige opsjonene ble kalenderen spredt vanligvis konstruert med rundt 30 dager til utløpet i kortbenet. I disse klassisk konstruerte kalendere er det to risikoer: 1. Bevegelse av underliggende pris utover grensene for lønnsomhet. 2. Volatilitet forelsket av det lengre daterte alternativet som næringsdrivende eier. Hit og kjør kalendere er noe forskjellig i risiko. Volatilitet beveger seg sjelden opp hvor som helst nær den hurtige tempoet i prisbevegelsen. På grunn av denne egenskapen er den primære risikoen i disse kortere varighetskalendere prisen på den underliggende. Den sporadiske forekomsten av spiked volatilitet i det korte alternativet øker sannsynligheten for lønnsomheten betydelig, da den forhøyede volatiliteten faller til null ved utløpet. En av de meget flytende underpunktene som har aktivt handlet alternativer er AMZN. På midten av 29. august var AMZN på 205,50 og fortsatte å trene høyere fra et basemønster. En rask titt på opsjonskortet viste det ukentlige 210 slagalternativet, med 4 dager med livet igjen og bestående av tid (ekstrinsisk) premie, handlet med en volatilitet på 42,9 mens september månedlige alternativet jeg ville kjøpe hadde en volatilitet på 41,6 . Denne situasjonen kalles en positiv volatilitet skew og øker sannsynligheten for en vellykket handel. Jeg gikk inn i handelen og eide den resulterende PampL-grafen: Jeg fortsatte å overvåke prisen, og visste at bevegelse utover grensene for min lønnsomhet ville kreve handling. Midt på dagen 31. august, 48 timer i handel, ble den øvre grensen for lønnsomhet nærmet seg som vist under: Fordi prishandlingen var sterk og øvre breakeven-punktet var truet, valgte jeg å legge til en ekstra kalenderspredning for å danne en dobbel kalender. Denne handlingen krevde forpliktelse til ekstra kapital og resulterte i å øke det øvre BE-punktet fra 218 til litt over 220 som vist nedenfor. Hit og kjør kalendere må håndteres aggressivt, det er ingen tid å gjenopprette fra uventet prisbevegelse. Kort tid etter å legge til den ekstra kalenderen spredte AMZN noen av sine siste løp, og hverken BE-punktet i kalenderen var truet. Jeg stengte handelen sent fredag ettermiddag. Indikasjonen for å gå ut av handel var erosjonen av tidspremie av alternativene jeg var kort til minimale nivåer. Resultatet av handelen var en avkastning på 67,5 på maksimal tillatelse forvaltet kapitalrisiko og en avkastning på 10,6 på engasjert kapital. Hvis den andre kalenderen ikke var nødvendig for å kontrollere risikoen, ville avkastningen vært vesentlig høyere. Dette er bare et eksempel på bruken av opsjoner i en strukturert posisjon for å kontrollere kapitalrisiko og returnere vesentlig fortjeneste med minimal posisjonshåndtering. Slike muligheter eksisterer rutinemessig for den kunnskapsrike opsjonshandleren. Kommentarer til denne oppføringen er stengt.
No comments:
Post a Comment